Handelsüberwachungssystem

Finet Handels-Überwachungssystem zu überarbeitet werden, Ketchum Says Sie erhalten nun die Game-Plan newsletter Kleinere Broker, die donx2019t Clearing-Unternehmen haben mehr Flexibilität, Handels-und Provisionsdaten an Finra direkt senden oder einen Vertragspartner, sagte Ketchum gestern an der Behörde x2019s Jährlichen Konferenz in Washington. Handel Informationen über Produkte, die nicht von Clearing-Brokern, wie variable Annuitäten und direkte Investmentfonds, wonx2019t müssen in den frühen Stadien des Projekts eingereicht werden, sagte er. Finra beriet Brokern im Dezember, dass das System, bekannt als Karten, ihm helfen würde, seine Analyse der verdächtigen Tätigkeit durch Makler zu automatisieren, einschließlich überladen Kunden oder Verkaufen sie ungeeignete Investitionen. Die Vermittlungsdaten würden Finrax2019s Verlassen auf In-Person-Prüfungen vermindern, die einige regulatorische Verstöße verpassen können. X201CWe sind aggressiv im Treffen mit Unternehmen zu verstehen, die Kosten und Nutzen von Karten zu verstehen, sagte x201D Ketchum gestern. X201CDiese Sitzungen haben bereits zu Änderungen von unserem ursprünglichen Konzept geführt, die dazu beitragen, die Auswirkungen auf die Marktteilnehmer unter Beibehaltung der Vorteile. x201D Die Securities Industry und Financial Markets Association hat gegen Finrax2019s ursprüngliches Konzept für das System, sagen, es würde die Privatsphäre und Daten erhöhen rebelliert - sicherheitsrisiken für Anleger und Broker und könnten hohe Compliance-Kosten mit sich bringen. Finra entwirft den Vorschlag, da er sich bemüht, seine Regeln einer Kosten - und Nutzenanalyse zu unterziehen. Beschwerde Antwort Der Regulator reagiert auf Beschwerden über Kosten, indem er einige Variabilität in der Datenberichterstattung und Einführung von Anforderungen in Etappen, sagte Ketchum. Finra wird die Änderungen in einen regulatorischen Vorschlag, der ausgestellt wird, sobald x201Cthis Sommer, x201D Ketchum sagte. Der Vorschlag müsste von der US-amerikanischen Wertpapieraufsichtsbehörde genehmigt werden, bevor sie wirksam wird. Die Karten sollten im Jahr 2015 am laufen sein, zumindest zum Teil, sagte er heute in einem Briefing mit Reportern. Als Reaktion auf Beschwerden über Hacker, die auf das Kartensystem abzielen, sagte Finra im März, dass es nicht erforderlich wäre, dass Broker Informationen einreichen, die einen einzelnen Kontoinhaber identifizieren könnten. X201CWith die Technologien, die jetzt für uns verfügbar sind, können wir Dinge tun, um unsere Prüfung Programm in einer Weise, dass havenx2019t zur Verfügung stehen, um uns vor, x201D sagte er. Finra beaufsichtigt knapp 4.300 Maklerfirmen und untersuchte im Jahr 2012 mehr als 1.800 Firmen hinsichtlich der Einhaltung ihrer Regeln für den Verkauf an Kunden, die Vermittlerqualifikation und die Finanzlage der Mitgliedsunternehmen. Finra überwacht auch den Handel an Börsen, die von der NYSE Euronext, der Nasdaq Group OMX Inc. und der Bats Global Markets Inc. betrieben werden. X2018Big Datax2019 Das Kartensystem ist Teil eines Umzugs durch Aufsichtsbehörden gegenüber der Verwendung von x201Cbig datax201D zur Überwachung der Marktrisiken, so Hardeep Walia, CEO von Motif Investing Inc. ein Online-Broker mit Sitz in Rancho Cordova, Kalifornien, die vorgefertigte Portfolios für Investoren bietet. X201CItx2019s eine Menge Kosten beim Übergang des bestehenden Systems, sagte x201D Walia die Konferenz. X201CItx2019s eines dieser Dinge, wo wir Wetten auf lange Sicht. Itx2019s ein sehr visionärer move. x201D Einige Vermittler sagen, dass das System zu mehr Untersuchungen resultieren könnte, weil Finra in der Lage sein würde, routinemäßig in Frage zu stellen, ob Produkte, die sie verkaufen, ihre customerx2019 Ziele zusammenbringen, sagte Paul Tolley, Hauptcompliance Offizier bei Commonwealth Finanznetz. X201CThis ist alles auf der Idee gibt es eine Verringerung der Sweeps, eine Verringerung der Anfragen, sagte x201D sagte Tolley, dessen Firma mit Sitz in Waltham, Massachusetts und beschäftigt 1.700 Finanzberater. X201CIx2019m nicht convinced. x201D Bevor es hier auf dem Bloomberg Terminal. CFTC Marktüberwachung Programm Trade Practice Surveillance Programm Trade Praxis Überwachung kann als direkte Überwachung der Transaktionsdaten, einschließlich Aufträge und ausgeführte Trades definiert werden. Zu den Handelsüblichkeitsverletzungen gehören unter anderem das Waschhandeln, der vorhergesagte Handel, der Unterkunftshandel, der Kundenbetrug, der fiktive Verkauf, die Preisverzerrung und die Manipulation, der Handel im Vorfeld, der Handel mit und der Frontlauf. Das Überwachungsprogramm der Kommission für Handelspraktiken dient dazu, die wirtschaftlichen Funktionen der US-amerikanischen Futures und Optionsmärkte, die seiner Rechtshoheit unterstehen, zu wahren, indem die Handelsaktivitäten überwacht werden, um Betrügereien gegen Einzelpersonen und die breiteren Märkte zu verhindern und dadurch den Schutz der Kunden und die Integrität des Marktes zu gewährleisten. Darüber hinaus spielt das Überwachungsprogramm der Kommission eine wichtige Rolle bei der Austauschüberwachung, da nur die Kommission Daten aus mehreren Börsen und ausländischen Regulierungsbehörden konsolidieren kann, um einen nahtlosen, vollständig überprüften Markt zu schaffen. Die Kommission hat seit ihrer Einführung eine unabhängige, direkte Überwachung des Börsenhandels als ein Schlüsselelement ihres Mandats zur Gewährleistung der Integrität der Futures-Märkte verwendet. Die Handelsübungsüberwachung wird nicht ausschließlich an der CFTC durchgeführt. Die Börsen haben selbstregulierende Aufgaben, um ihre Märkte auf Polizeien zu untersuchen, um Handelsmissbrauch zu erkennen und zu verhindern. Zusätzlich zu ihrem Handelspraktikum-Überwachungsprogramm hat die CFTC ein Marktüberwachungsprogramm. Deren primäre Aufgabe es ist, Situationen zu identifizieren, die eine Manipulationsbedrohung darstellen und entsprechende vorbeugende Maßnahmen einleiten könnten. Erkennung von Handelsmissbräuchen Die Handelsübungsüberwachung bezieht sich in der Regel auf die individuelle und aggregierte Analyse von Transaktions - und Audit-Trail-Daten in Bezug auf Aufträge und ausgeführte Trades. Es wird verwendet, um Betrügereien auf Kunden zu erkennen (einschließlich des Handels voraus, Front-Run, Fehlallokation von Fills, Bucketing und Churning) und Betrug auf dem Markt (einschließlich Waschhandel, Bumping oder Markierung der Nähe und Unterkunft Handel). Um diese Arten von Missbräuchen zu erkennen, prüft die Kommission routinemäßig die einzelnen Handelsaktivitäten an jeder inländischen Börse. Das Personal sucht nach Tätigkeiten, die auf mögliche Verletzungen des Gesetzes durch einen oder mehrere Marktteilnehmer hindeuten könnten. Wenn solche Muster gefunden werden, erweitert das Personal seine Untersuchung. Das Personal überprüft einen längeren Zeitraum, sucht nach verwandten Verstößen oder anderen Parteien, die beteiligt sein können, erhält Unterlagen, berücksichtigt den Schaden für Kunden oder den Markt und marshals die Beweise. Wenn genügend Beweise vorliegen, die auf eine mögliche Verletzung des Gesetzes hindeuten, wird die Angelegenheit an die zuständige Stelle oder an die Abteilung für Vollstreckung (für wichtigere Angelegenheiten) für weitere Untersuchungen, Disziplinarmaßnahmen oder Vollstreckungsmaßnahmen verwiesen. Inter-Exchange und grenzübergreifende Überwachung Die gegenseitige und grenzüberschreitende Überwachung konkurrierender Verträge ist eine zunehmend wichtige Regulierungsfunktion für die Kommission. Es erfordert den Zugang zu mehreren Streams von proprietären Informationen von konkurrierenden Börsen, und als solche können nur von der Kommission oder anderen nationalen Regulierungsbehörden durchgeführt werden. Die Kommission kann und kann Handelsdaten von mehreren Börsen und ausländischen Regulierungsbehörden erhalten, sobald ein ausrei - chendes Verhältnis zwischen konkurrierenden Verträgen besteht, dass Handelsverletzungen zu einem Missbrauch in der anderen führen könnten. Die Mitarbeiter analysieren diese Daten, um mögliche Wechselbeziehungen zu erkennen, und die Kommission nimmt einen einzigartigen Raum im Regulierungsbereich ein, der nicht durch ausländische und inländische Börsen mit entsprechenden Konkurrenzprodukten gefüllt werden kann. Trade Surveillance System Die Gesamtaufgabe der Kommission ist es, die Marktintegrität und den Kundenschutz in den US-Futures-Märkten durch eine effektive Aufsicht zu gewährleisten. Als Teil dieser Mission sammelt die Kommission Handelsdaten von allen US-Futures-Börsen und führt Untersuchungen durch, um mögliche Handelsmissbrauch zu erkennen. Die ausgehandelten Handelsdaten umfassen Waren, Futures-Monat, Preis, Ausübungspreis, Menge, Zeit, ausführende Personen, Clearingfirmen, CTI-Codes, Referenzinformationen usw. Die Kommission entwickelt derzeit ein neues elektronisches Handelssystem zur effizienteren Überwachung der Handelsabläufe Zu analysieren und zu analysieren. TSS wird die Provisionsüberwachung der Handelsaktivitäten über die innovativen und ständig wachsenden Märkte mit größerer Effizienz und Flexibilität verbessern. Die Software zur Erkennung von Handelsverletzungen führt eine ausgeklügelte Mustererkennung und Data Mining durch, um die grundlegende Überwachung der Handelspraxis zu automatisieren. Unter anderem stellt TSS den Kommissionsmitarbeitern die notwendigen Instrumente zur Verfügung, um die gegenseitige Austausch - und Grenzüberwachung von damit zusammenhängenden Verträgen durchzuführen, um neuartige und komplexe missbräuchliche Praktiken in der heutigen, weltweiten Handelsumgebung mit hoher Geschwindigkeit und hohem Handelsvolumen zu ermitteln und zeitnahe und maßgeschneiderte Analysen durchzuführen Aller Handelsaktivitäten sowie eine komplexe Mehrwertüberwachung in signifikanten Fällen. TSS wird auch die unternehmensweiten Informationsbedürfnisse besser unterstützen. Dazu gehört auch die Erleichterung der Zusammenarbeit der Kommission mit anderen föderalen und internationalen Regulierungsbehörden und die Reaktion der Kommission auf Kongressdatenanträge und Datenanfragen, die im Rahmen des Gesetzes über die Freiheit von Informationen erbracht werden. Trade Reporting, Überwachungsschlüssel für die Einhaltung höherer regulatorischer Schwerpunkte auf dem Schutz von Wertpapiermarktteilnehmern, Sind Handelsüberwachung der Schlüssel zur Transparenz, Effizienz und Aufsicht für das heutige Handelsumfeld. Beiträge zu diesem Artikel wurden von Keith Pajonas und Amy Gennarini von Ernst Young zur Verfügung gestellt. Seit 1998, als die SEC die Errichtung elektronischer Kommunikationsnetze (ECNs) ermöglichte, wurde der Handel zunehmend rechnergestützt, und die Handelsaktivitäten haben sich von traditionellen Börsen zu Freiverkehrsmärkten verschoben, die ein schnelles, effizientes und kostengünstiges Handelsgeschäft ermöglichen. Da sich die Trader von den traditionellen Marktzentren entfernt haben und das Volumen auf Rekordniveau gestiegen ist, haben Regulierungsbehörden Wege gesucht, die Märkte, die einzelnen Investoren und die Wirtschaft insgesamt vor Manipulationen, Insiderhandel und anderen illegalen Aktivitäten zu schützen. Mit einem verstärkten regulatorischen Fokus auf den Schutz der Wertpapiermarktteilnehmer sind Handelsberichterstattung und Handelsüberwachung der Schlüssel zur Transparenz, Effizienz und Aufsicht für das heutige Handelsumfeld. Durch die Erfassung und Analyse kundeninduzierter und proprietärer Handelsaktivitäten identifizieren und handeln Regulierungsorganisationen wie die National Association of Securities Dealers (NASD) und die SEC Unregelmäßigkeiten in den Marktaktivitäten. Da die Märkte, verwandte Technologien und Handelsstrategien weiterentwickelt werden, werden neue Berichtsanforderungen eingeführt und überarbeitet, wodurch zusätzliche Komplexität für Broker-Dealer-Operationen, Risikomanagement und Compliance-Personal geschaffen wird. Sell-Side-und Buy-Side-Unternehmen, Börsen und ECNs sind erforderlich, um zu sammeln, zu analysieren und mehr Informationen in einer zeitgemäßen Weise als je zuvor. Die Regulatoren verwenden jetzt automatisierte Überwachungsinstrumente, auch Sweeps genannt, um Probleme zu erkennen, die häufig zu Compliance-Untersuchungen führen. Die Daten, die von Unternehmen, Börsen und ECNs bereitgestellt werden, dienen als Grundlage für regulatorische Untersuchungen und fordern die Reaktionen der Handelsunternehmen auf diese Anfragen heraus. Die Anzahl der Liquiditätsstandorte und Strategien für das Routing von Aufträgen hat jedoch die Komplexität der Wertpapiermärkte verstärkt und die Datenerhebung und - analyse noch schwieriger gestaltet. Algorithmische Handelssysteme können zum Beispiel große Blockaufträge in eine Anzahl kleinerer Trades schneiden und sie zu mehreren Ausführungsorten über Stunden, Tage oder sogar Wochen hinweg leiten. In diesen Situationen kann die Wiederherstellung der Order Trail für regulatorische Berichterstattung erschreckend sein.